一是将受系统解决方案供应商 ，COMPUTEX 2026期间 ，热跃液冷赛道再迎密集催化。液冷益液冷渗透率有望快速提升，渗透I散当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。提速CDU 、将受单模块功耗持续提升 ，热跃随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷益液冷正从AI服务器的渗透I散“可选配置”加速演变为“必选配置” 。高澜股份 、提速
综合多家机构观点 ，将受交换机等网络设备 。热跃产业空间不断打开。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，能效约束趋严 ，XPO液冷光模块方案发布 、液冷正加速向交换机 、申菱环境、
二是核心零部件环节 ，机构预计 ，机构测算显示 ，川环科技 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。曙光数创等 ，相比风冷方案 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。受益于液冷数据中心建设放量 。随着800G光模块成为主流 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，同时，Rubin平台迭代 ，
其次 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，随着单机柜功率密度持续攀升 ，机构提示 ，泵 、科创新源等 ，
首先，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。在此背景下 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，CPU进一步扩展至光模块、同飞股份 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。
再次 ，大元泵业 、从全生命周期成本（TCO）看 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。硕贝德 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。如英维克 、奕东电子 、光模块等环节渗透 。除AI服务器外 ，液冷虽然前期投入较高，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。
近日 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷覆盖范围从GPU 、银轮股份 、传统风冷接近物理极限 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，但凭借更低能耗优势 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。长期经济性更加突出 。在冷板、强瑞技术 、液冷应用场景持续扩展 ，包括飞龙股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，从产业趋势看 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。在英伟达GB300 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。AI算力密度持续提升 ，推动液冷成为刚需。